כיצד עובדת האינפלציה 2

כמה תפישות של אינפלציה, כסף ופיננסים ... (2/3)

קרא את החלק 1

מילות מפתח: כסף, עלות, פרידמן, קיינס, נערי שיקגו, הזמנת כסף, בנק מרכזי, ECB, ריבית

נקודה 1: להילחם נגד האינפלציה? כן אבל איזה?

האם היית מעוניין לדעת כיצד הבנק המרכזי או ממשלותינו מפרשים "אינפלציה" ומודדים אותה?

בעוד שהאינפלציה מוגדרת בדרך כלל כעלייה מתמשכת ברמה הכללית של כל המחירים (כלומר המחירים של כל הנסחר - קנה ונמכר - בכלכלה), למעשה, מספרי האינפלציה המופצים שוב ושוב בתקשורת למעשה תואמים "עליית מחירים לצרכן". כך לא לוקחים בחשבון את כל המחירים של כל המוצרים הנסחרים. מחירי מה שמכונה "ההשקעה" כראוי אינם נכללים בקפידה מהחישובים.

חשוב על זה בזהירות: טובין לצרכן, בהגדרה, מאבדים את ערכם לאורך זמן (ללא ספק תמכור אותו בפחות בשנה מאשר בעת רכישתו), ואילו השקעה היא בהגדרה (או בהגדרה). אמנה?) אמורה להתאים להיפך. אבל למה זה? אשיב בבדיחה: מכיוון שחלקם עשירים, חיוני שאחרים יהיו פחות עשירים, או אפילו עניים יותר (אל תשכח: מעצם הגדרתם העושר הוא יחסי).

מי שישקיע יהיה (במערכת שכבר לא מתת חסד את הגמלאים) עשיר מאלה שרק צורכים! זה היה אמור להוכיח.

אתה לא מבין מדוע מחירי הנדל"ן מתנשאים והאינפלציה הרשמית אינה עולה על 2% המפורסמים? אל תחפש עוד: מחיר הרכישה של דיור (חדש או ישן) אינו נלקח בחשבון באינפלציה! רגיל, ענו הכלכלנים, אנו רואים שמדובר בהשקעה! עם זאת, 55% מהצרפתים "מחזיקים" את ביתם (למעשה, לעתים קרובות דיירים מהבנקאי שלהם שהלוו להם את הכסף!). לפתע ובשקט, החלק "דיור, מים, גז, חשמל" מצטמצם למינימום בחישוב האינפלציה הפסאודו הזו.

קראו גם:  פיליפ סגין מגנה את הונאת החוב הציבורי

האם אתה רוצה לדעת כמה גבוה זה נלקח בחשבון? התשובה נמצאת באתר INSEE, לחץ כאן

כן, אם במקרה הוצאתם על דיור, מים, גז וחשמל, כולם ביחד, יותר מ -13,4% מכלל ההוצאות שלכם, אז ... כדאי שתתחילו להקשיב בצורה ביקורתית נתוני האינפלציה שהובאו למהדורת החדשות של 20:XNUMX. ומעל לכל, אל תסיק מסקנות נחרצות מדי לגבי גודל העלייה האחרונה שלך!

בגיליון 2879 ביולי 2005 של כתב העת בעיות כלכליות רציניות מאוד, מאמר שפורסם במקור ב"אקונומיסט "שכותרתו בפיכח" מדידת האינפלציה נשארת שנויה במחלוקת ". שנוי במחלוקת זו מילה חלשה! נודע לנו כי מחקר שבוצע בארצות הברית על ידי כלכלן מבנק HSBC, על ידי הקצאת שקלול של נדל"ן בשיעור של 30% מהמדד העולמי של מחירי הצרכן (להשוואה עם 13,4 הדלים שלנו. , 5,5%). כתוצאה מכך, האינפלציה קפצה למעל XNUMX% בשנה, יותר מ ... פי שניים מהאינפלציה הרשמית המיועדת לקהל. או הבדל קל מאוד! כמובן, תיארתי לעצמי מה יהיה הנתון לאינפלציה אם נכלול גם את מחיר כל הנכסים הפיננסיים, בפרט זה של מניות ומוצרים מהתחום הפיננסי ...

מכיוון שפרשנות מגבילה זו לאינפלציה (עם הון I), שאינה כוללת את כל ההשקעות (או כביכול כאלה), אינה חפה מתוצאות. לא כולל מחירי נדל"ן, אך גם כל מחירי הנכסים הפיננסיים (מניות, השקעות שונות, מוצרים פיננסיים וכו ') בתקופה שהתחום הפיננסי הפך לדומיננטי אינו קש: הוא קרן ! וברור קרן תומכת של הקפיטליזם הפיננסי הנוכחי ... במילים אחרות: זה (כמעט) הכל!

זה נזכר גם במאמר בבעיות כלכליות שצוטטו לעיל:

"הרעיון שבנקים מרכזיים צריכים לעקוב אחר התפתחות מחירי הנכסים אינו חדש. בספר שכותרתו "כוח הקנייה של הכסף", הכלכלן האמריקני אירווינג פישר טען בשנת ... 1911 כי על קובעי המדיניות המוניטרית לאמץ מדד מחירים המבוסס על סל רחב של סחורות ושירותים שיכלול גם מניות פיננסיות ונדל"ן ".

לפיכך, 95 שנה אחרי 1911, השאלה עולה בביישן כדי לא להתמודד עם זה, מעל הכל, בגלל הנחה כזו, הקפיטליזם המודרני עדיין לא רוצה את זה, יותר מאשר יש כמעט מֵאָה. המאבק כביכול נגד האינפלציה המוטה על ידי האמצעי הנוכחי (המכוון) הוא תרמית של ממש שלא מעזה לומר את שמה.

כפי שמצוין אז במאמר, הרעיון להקים מדד מחירים כזה היה מניח באופן מרומז מצד בנק מרכזי (עצמאי באמת, כולל שווקים פיננסיים וחוגי "משקיעים") כי עליית המחירים. מהנכסים הללו, על ידי יצירת אינפלציה, עלול להיות "מזיק". עם זאת, נראה כי אינפלציה זו לא מפריעה לאנשים רבים מדי, גם לאלה הטוענים שהם בלתי תלויים בשווקים הפיננסיים. אך האם הם באמת, מבחינה תרבותית ואישית? העצמאות כביכול של חברות ביקורת פיננסיות, כמו ארתור אנדרסן, לא עמדה זמן רב בקומוניזם ובאינטרסים צולבים, בין היתר בפרשת ENRON ...

כן, אבל לא ... כי יש אינפלציה ואינפלציה, אדוני היקר. בין אם הנדל"ן מטפס לשמיים ובין אם ז'אן פייר גילארד נחנק משמחה מכיוון שה- CAC 40 טיפס ב -25% בשנת 2005, זו לא אינפלציה! טוב, לא רע, לא זה, זה טוב, אדוני הטוב. זו שלא מתת חסד למבוטרים מה, ומסיבה טובה: זו יוצרת הכנסה!

החדשות הרעות הן מה שאנשים נמוכים יותר רואים, מה שגורם להם לנהום ולדרוש העלאות שכר כדי לשמור על כוח הקנייה שלהם. זה רע, אנחנו אומרים לך. אל תתעקש, זה כך, וזה מובן סוף סוף ...

קראו גם:  פתרון למשבר? הצמיחה Boost ומעל לכל אמון: למשל ארגנטינאי 2001

נקודה שנייה: שליטה באספקת הכסף: אל תכניס יותר מדי כסף למשק, כי בכל עת ובכל מקום האינפלציה היא ממוצא כספי.

בהחלט יש דברים מוזרים מאוד בתחומים קפדניים וכביכול מדעיים כמו מדיניות כלכלית ומוניטרית. קח את הדוגמה של ה- ECB. הושק רשמית בשנת 1998, הוא שם לעצמו למטרה (בנוסף לשליטה באינפלציה מתחת ל -2%, בתנאי המדידה הידועים לנו) התפתחות מתוכנתת וקבועה של אספקת הכסף, כלומר - אמור על כמות הכסף במחזור בגוש האירו, בהתאם להוראות מילטון פרידמן: הגדלת אספקת הכסף בערך קבוע וצפוי, שווה לאינפלציה הממוקדת שנוספה לצמיחה הממוקדת. כך הוגדרה המטרה של הגדלת היצע הכסף הזה (הנקרא M3) בכ -4,5% לשנה (2% אינפלציה + 2% צמיחה + 0,5% תיקון לתקנה).

בשנת 2005 הסתכלתי (כמובן, אתה צריך לרצות את זה, כי כל זה לא מתוקשר מאוד ולא מובן מאוד במבט ראשון, זה נכון) על הנתונים בעניין. ונחש מה אנו מגלים: בשנת 2005 גדל היצע הכסף באירופה בכמעט 8%.

מקרה בודד תגיד לי? לָאו. מכיוון שמאז השקתו, לעולם לא שנה, אני מתכוון לעולם לא שנה, ה- ECB שמרה על יעדה של 4,5%! תמיד בראש, ולא רק קצת.

תוצאה: בהשוואה להתקדמות התיאורטית שאליה התכוונה בשנת 1998, כ -20% מהיורו "העודפים" נוצרו והופצו למחזור, או כמעט 1000 מיליארד יורו מתוך אספקת כסף כוללת של כ 6000 מיליארד.

קרא את החלק 3

קרא עוד

- אתר המחבר
- מהו מדד המחירים לצרכן?
- אתר האינטרנט של הבנק המרכזי האירופי

השאירו תגובה

כתובת הדוא"ל שלך לא תפורסם. שדות חובה מסומנים *