כמה תפישות של אינפלציה, כסף ופיננסים ... (3/3)
מילות מפתח: כסף, עלות, פרידמן, קיינס, נערי שיקגו, הזמנת כסף, בנק מרכזי, ECB, ריבית
שוב, קש בצורת קרן! תסתכל על העקומות היפות שזה נותן לנו (שנלקח ממסמך BNP Paribas Resarch): זו של הסטייה מהיעד של 4,5%, ושל הסטייה המצטברת מאז 98 (הסטייה של נגד היעד נקרא פער הכסף). עקומות אלה נמצאות בתחתית מאמר זה.
אבל האם תגיד לי, מכיוון שמאז שקראת את פרידמן ואימצת את התיאוריה היפה שלו, אם בכל עת ובכל מקום, האינפלציה נובעת מכסף רב מדי, אז אחד משני דברים: או שהיה לנו צמיחה חזקה יותר מהתחזית של 2%, כלומר הייתה לנו אינפלציה איומה שהרגה את בעלי הכנסות מעבר ל -2% הממוקדים ...
אבוד, ואבד שוב. בממוצע צמיחה של כ -2%, ו"אינפלציה "מתחת ל -2%. אז שאלת 1000 מיליארד האירו היא: לאן נעלם הכסף הזה?
יאללה, תן לי לעזור לך: זכור ... האופן שבו ממשלות ובנקים מרכזיים מחשבים אינפלציה אינו כולל באופן מוזר ... את מחיר נכסי הנדל"ן וגם את הנכסים הפיננסיים. מְשׁוּנֶה? אמרת מוזר?
כשאתה מקשיב מעט למעגלים פיננסיים, או קורא עבודות של מומחים מסוימים, נראה שהתשובה ברורה. כן, זה נכון שכוכב הלכת (מכיוון שיש לא רק אירופה, זה היה אותו סיפור בארצות הברית ובעולם כולו) יתפורר מתחת לעודף הנזילות ... כלומר- כלומר כסף! עד כדי כך שלא יודעים מה לעשות עם זה! ברמה העולמית, הבסיס הכספי (כלומר המטבע המונפק על ידי בנקים מרכזיים) עולה בקצב של ... 20% לשנה! ברור, וזה ללא ספק יהפוך את סלטת ההפתעה לאחור לכל מי שרגיל למהדורת החדשות של 20 שעות שמשלבת היטב את "זה הולך רע, אנחנו כמעט פושטים רגל, אין מספיק כסף, צרפת גרה ב מעבר לאמצעי ". כסף יש, ואפילו יש יותר מדי, עד כדי כך שהוא אפילו לא יודע איפה להשקיע, העניים (אם כי מגרש המשחקים שלו הוא גלובלי עכשיו, באמצעות תנועה חופשית עיר בירה).
מפתיע, לא? עד כדי כך שמומחים מסוימים מהסראגליו (בנקאים, כמו ז'אן פיירוואדה, נשיא לשעבר (ומתקן) של קרדית ליונה, או פטריק ארטוס, הכלכלן הראשי של CDC Ixis) מתחילים להתרגש ולצייר את פעמון אזעקה. ארטוס אפילו מדבר על "קפיטליזם ללא פרויקט", מכיוון שהרווחים של קבוצות גדולות מצטברים וכבר אינם מושקעים ... פרט לרכישה חזרה של מניות משלהם בסכומים ניכרים (כדי לשמור באופן מלאכותי על רווחיות הדיבידנד בעל מניות). קבוצות גדולות כבר לא יודעות מה לעשות עם הרי הכסף שהצטברו! וכפי שמפרט ארטוס בספרו האחרון "הקפיטליזם נמצא בתהליך של השמדת עצמו", מצב זה נובע בעיקר מבנקים מרכזיים, ששותפותם להשתמש במונח בו השתמש המחבר, היא פטנט על העדפתם של יצירת כסף קל במקור בועות הבורסה והנדל"ן.
כי אל תחשוב שה- ECB הולך לבד בפרדוקס המוזר הזה. במשך 10 שנים, מקבילו האמריקני, הפד, סייע זה עתה להכפיל את כמות הדולרים במחזור בעולם (עלייה ממוצעת של ... 8% בשנה כאילו במקרה). מכיוון שהמנגנון לא עומד להפסיק, הפד מצא דרך רדיקלית להפסיק לדגדג אותו בנושא מעט פרדוקסלי זה: חדש! מ- 23 במרץ 2006, היא כבר לא מפרסמת את נתוני אספקת הכסף M3! החלטה מפתיעה, שהוכרזה בצורה לקונית וללא כל הצדקה ממשית ... למעט העובדה שכבר לא מראים מה קשה: הגידול המדהים בכמות הכסף שנוצרה בשנים האחרונות.
למידע, שנבוך מעט ללא ספק, הודיעה ה- ECB בשנת 2003 כי מטרת השליטה ב- M3 לא תיחשב עוד לאחד מעמודי התווך של המדיניות המוניטרית האירופית! הדבר היחיד שנשאר הוא השליטה בשקשוקה לקהל: "האינפלציה" המפורסמת ומה שמכונה (למעשה מוסרת ממה שעושה עדיין: מחיר נכסי הכספים והנדל"ן כמוסבר לעיל). אל תתפלאו אם באחד מהימים הללו M3 ייעלם גם מטבלאות ה- ECB ...
אז הנה מה שהוא מאוד יחיד בכל זאת ומחזיר אותנו לתחילת הסיפור ולפרידמן. כדי למנוע מהמדינה לסובב את השטר, חלקם הצליחו מסוף שנות ה -60, אך במיוחד במהלך העשורים הבאים, להוציא את הלוח המפורסם מידי נציגי העם להכניס אותו ידיים בטוחות יותר ... עבורם. ועכשיו, ברגע שזה נעשה, לוח המודעות מתחיל להסתובב שוב! סְתִירָה? כן, לפחות, אבל הייתי אומר הרבה יותר: הונאה!
כי מי מרוויח מהכסף הטרי הזה שהדיו שלו (אפילו וירטואלי) עדיין לא יבש? למי שנהנה מהבועות הספקולטיביות שנוצרו כך: נדל"ן ונכסים פיננסיים. ואל תגיד לי שרוכש הבית הראשון או העובד שבבעלותו שלוש מניות אומללות בחברה שלו הוא אחד הזוכים. זהו רק מסך שנועד להצדיק את היקף ההמתנה! מכיוון שכמובן, הכסף החדש הזה, שנוצר, נזכיר את האקס ניהילו (החל מכלום כך) דרך הזיכויים שהוענקו לבעלי חיים, נכנס לכלכלה בדלתות מדויקות מאוד. זה כמובן התפקיד של ארגונים המלווים (בנקים למשל) לסדר את זה, קצת כמו מאבטח ("פיזיונומיסט") בפתח מועדון לילה. ואני לא בטוח שלמובטל, ה- RMiste או כל קטגוריה של האוכלוסייה יש את "הלבוש הנכון" לחזור. מצד שני, כל ההנדסה הפיננסית, במורכבות שאי אפשר לדמיין, שפותחה בשנים האחרונות לטובת מיעוט משקיעים, מבוססת על אשראי לא יקר המאפשר לספקולציות על השווקים הפיננסיים. גלובלי באופן שרוב האנשים מתקשים לדמיין. אוכלוסייה זו, חליפה ועניבה, מוזמנת כמובן לסעודת האשראי הקלה.
ברור שיש לראות בכך את הדמות האחרונה של ריכוז העושר ההיסטורי, שהיקפו רק הולך וגובר. נס לכאורה של מימון מודרני: ככל שאתה לווה יותר כסף, כך אתה מקבל עשיר יותר! אני מתקשה להסביר את זה לאמי הזקנה ... פעמים אחרות, מנהגים אחרים הם אומרים. ומערכת כספית אחרת, מעל לכל. (...)
קרא עוד
- הונאת יצירת הכסף
- עקומת החלקה M3 לאזור האיחוד האירופי לעומת היעד של 4,5%:
- עקומת הסטייה המצטברת של M3 מהיעד:
- האתר של מחבר הדפים הללו
- האזן והורד תוכניות רדיו "Des Sous et des Hommes" ב- .mp3
- מהו מדד המחירים לצרכן?
- אתר האינטרנט של הבנק המרכזי האירופי