כדי להתחיל את 2011, Standard & Poor's Equity Research, זרוע המחקר של חברת הדירוג S&P, הציג 10 תחזיות למגזר הסולארי העולמי, כולל צמיחה איטית יותר במתקנים העולמיים, ירידה נוספת במחירי הפאנלים והסיליקון, השוליות הנמוכים יותר עבור היצרנים, הגדלת נתח השוק של היצרנים הסיניים והצורך לגוון מתוך שוק גרמני איטי יותר כדי להתמקד בשוק האמריקאי, שצומח בכ -60%. [...]
מקור: http://www.greenunivers.com/2011/01/pre ... se-premium
(מנוי חובה)
היזהר, אלה תחזיות "גלובליות" ולכן לשוק ולמדיניות הצרפתית אין השפעה רבה ...
10 התחזיות באנגלית:
http://www.prnewswire.com/news-releases ... 57979.html
להלן תחזיותיהם לתעשיית האנרגיה הסולארית לשנת 2011.
1. אנו צופים כי מתקני מערכת השמש העולמית יגדלו לפחות 20% בשנת 2011, הרבה מתחת לשיעור הצמיחה הצפוי בשנת 2010 שלנו לגידול פי שניים. אנו רואים שהביקוש מאט במחצית הראשונה של 2011, שכן הלקוחות נמנעים מרכישות בעקבות צמצום סבסוד ממשלתי צנוע בשווקים סולאריים חשובים, כמו גרמניה. עם זאת, אנו מצפים מיצרני השמש יגיבו על ידי הורדת מחירי המכירה בכדי לשפר את החזר הפרויקטים, מה שאמור לעודד ביקוש נוסף למוצרי שמש.
2. אנו מקרינים יכולת תאים סולאריים גלובליים להגדיל 39% ל 23.8 גיגה-ואט (GW) בשנת 2011 מתחזית ה- 17.1 ג'יגה-וואט לשנת 2010. אנו חושבים שהתעשייה תמשיך להוסיף מפעלי ייצור וקווי ייצור בקצב מהיר, כיצרני הפאנלים הקיימים. נראה לנצל את היתרונות בקנה מידה. אנו גם מצפים מחברות גדולות, המתחרות בקטעים המייצרים ללא פאנלים של שרשרת האספקה הסולארית, להתרחב אנכית, ואנחנו חושבים שהם יכנסו לעסקי ייצור הפאנלים.
3. אנו מאמינים כי מחירי הפאנלים הסולאריים ימשיכו לרדת בשנת 2011. אנו מעריכים כי מחירי המכירה הממוצעים לפאנלים סולאריים יירדו בכ- 15% בשנת 2011 לעומת 2010, כאשר חלקם הגדול של הירידה התרחש במחצית הראשונה של השנה. אנו חושבים שהמתחרים ימשיכו למנף מבני עלות באמצעות הגדלת ההיקף ושיפור היעילות התפעולית. עם זאת, נציין כי ירידת התמחור הצפויה שלנו אינה תלולה כמו שהייתה עד סוף 2008.
4. למרות שמחירי הפוליסיליקון עלו לאורך רוב השנה (חומר הגלם העיקרי המשמש לייצור מודול סולארי), אנו צופים שהמחירים יהיו במגמת ירידה בשנת 2011. אנו מעריכים כי המחיר הממוצע של פוליסיליקון יסתיים בשנת 2011 בסביבות 60 $. לפי ק"ג, ירידה של כ -21% לעומת 76 דולר לק"ג, המחיר הנוכחי בשוק הספוט, על פי PV Insights. למרות התחזית שלנו להגדיל את הביקוש לפלים סולאריים ומוליכים למחצה, אנו צופים כי כמות אספקה ניכרת תיכנס לשוק ותפעול לחץ כלפי מטה על המחירים.
5. אנו מאמינים כי חברות סולאריות מבוססות סין ימשיכו לקחת נתח שוק מרוב המתחרות בארה"ב ואירופה. מגובה בחובות בנקים מקומיים, הרחיבו היצרנים הסיניים את הייצור וקיצצו את עלויות היחידה בשנת 2010, מה שאיפשר להם להציע פאנלים בעלויות נמוכות יותר ולצבור נתח שוק. אנו צופים כי מגמה זו תימשך, ולראות כי חברות סולאריות מבוססות סין יש יותר מ- 50% מהיקף התאים הכולל בעולם עד סוף 2011. אנו מאמינים כי חברות שאינן מבוססות אסיה יתחילו להתמקד יותר בקטעי אי-ייצור של שרשרת אספקה, כמו פיתוח פרויקטים ומתקנים, על מנת לשמור על רווחיות.
6. אנו מאמינים כי החברות שיכולות להתגוון בצורה הטובה ביותר מגרמניה, השמש הסולארי הגדול ביותר, יחוו את ההצלחה הגדולה ביותר. אנו משערים כי גרמניה תייצג כמעט 50% מכלל מתקני היחידה הסולארית בשנת 2010, עם צמיחה של כ -150% מרמות 2009. עם זאת, אנו צופים ירידה של 15% לאזור זה בשנה הבאה, וכתוצאה מכך אנו מצפים מגרמניה להבין רק כ -35% מכלל מתקני היחידות. אנו חושבים כי הרחבה לאזורי הצמיחה הסולאריים הבאים בעתיד תהיה המפתח: איטליה, אסיה, המזרח התיכון, אפריקה, וכמובן, ארצות הברית. אנו מאמינים כי יצרני סולאריים מבוססי סין, כמו גם מוביל התעשייה First Solar (FSLR 133 ***), יוכלו לעשות עבודה טובה יותר להתבדל מגרמניה לעומת מקבילים מבוססי אירופה.
7. אנו חושבים כי עלויות הפאנל הסולארי של התעשייה יירדו בכ 13% בשנת 2011. יצרני הפאנלים מבוססי סין נהנו ממחירי הפוליסיליקון הנמוכים והצליחו להפחית באופן משמעותי את העלויות שלהם על בסיס מגה-ואט לכ- 1.28 $ בשנת 2010, בהתבסס על הערכות. למרות שאיננו רואים את מחירי הפוליסיליקון יורדים קדימה, אנו מאמינים כי היתרונות מהאינטגרציה האנכית וממנף התפעול יובילו לעלויות ממוצעות הפאנל הממוצעות של כ- 1.12 $ עד סוף 2011.
8. אנו מאמינים כי רווחיות הענף תרד בשנת 2011. אנו מצפים שמחירי המכירה בפאנל יירדו מהר יותר מהעלויות, ואנו רואים שהשוליים הגולמיים יורדים בממוצע, מאזור אמצע 20% בשנת 2010 לאזור הנמוך של 20% בשנת 2011. , עבור יצרני שמש רבים בסין. הוצאות מו"פ ו- SG&A צריכות לעלות כאשר המתחרים מבקשים לשפר את שיעורי יעילות ההמרה ולהרחיב את כוחות המכירות העולמיים. בסך הכל, אנו סבורים כי מרווחי התפעול יצטמצמו בטווח אמצע העשרה לטווח העשרה הנמוך באותה תקופה. עם זאת, אנו מאמינים שחברות מסוימות, כמו LDK Solar Co., Ltd. (LDK 10 ****), ישפר את פרופיל השוליים שלהם באמצעות אינטגרציה אנכית.
9. אנו צופים כי הסיכון הכספי הגבוה של הענף יימשך בשנת 2011. אנו צופים שרמות החובות ימשיכו לעלות, שכן יצרני סולאריים מבוססי סין מרחיבים את כושר הייצור ומרחיבים את חשיפת המכירות העולמית. בהנחה שמכירות גבוהות יותר וירידה צנועה בשולי, אנו חושבים כי יחס החוב להון העצמי של הענף יישאר על כ 80%.
10. אנו מצפים מיצרני השמש, אשר חלקם הגדול יותר של המכירות המוקדשים לארצות הברית, יביאו את ההצלחה בעמיתים בשנת 2011. אנו מעריכים כי ארצות הברית תחווה עלייה של לפחות 60% במתקני היחידות, הרבה יותר מ -20% שלנו תחזית הכוללת בענף. אנו מייחסים זאת בעיקר לפרויקטים חזקים של שירות וניהול מונחים מסחרית, כאשר חברות עוברות למקורות חשמל מתחדשים, בהינתן תמריצים חיוביים ומחירים אטרקטיביים יותר. אנו צופים כי תעשיות אנרגיה מתקדמות (AEIS 14 *****), יצרנית ציוד מוליכים למחצה המתרחבת גם באגרסיביות בשוק המהפך הסולארי, תהנה נהנה מרכזי ממגמה זו. אנו מאמינים כי AEIS תייצר כמעט 80% ממכירות המהפכים הקשורות לשמש משוק צפון אמריקה.
תודה כריסטוף ...
